К нам с запросом обратился конкурсный управляющий: ему нужно было определить стоимость уступленных ранее прав по договору лизинга на спецтехнику в компании, находящейся в процессе банкротства. Должностные лица совершили сделку по продаже лизинговой спецтехники и нам предстояло понять адекватность цены сделки. Что это за права такие и откуда возникают?
Пример
Лизингополучатель приобрел автобус с расчетной суммой по договору (авансовый платеж + платежи по графику + выкупной платеж) 10 000 000 рублей. При получении автобуса лизингополучатель перевел аванс по договору лизинга в размере 1 000 000 рублей, а затем каждый месяц, включая первый платил по 100 000 рублей. Спустя год, цена на аналогичный по модели и состоянию автобус составила на рынке 12 000 000 рублей.
Получается, что стоимость переуступаемых прав очень упрощенно составит:
12 000 000 - 10 000 000 + 1 000 000 + 100 000 * 12 = 4 200 000.
На практике расчет сложнее, так как должен учитывать экономические процессы и обстоятельства конкретного договора лизинга. Формула приведена в упрощенном виде для общего понимания.
Конкурсный управляющий предполагал, что действовавший на тот момент менеджмент провел уступку прав лизинга по минимальной цене. Обоснованием совершения этой сделки послужило то, что менеджмент снизит кредитную нагрузку на компанию.
При оспаривании цены заключенной сделки Отчет об оценке является существенным аргументом, который может привести к признанию заключенной ранее сделки недействительной.
Кому лучше сделать оценку переуступаемых прав лизинга, чем не делать?
- Физическому или юридическому лицу, которое хочет уступить права по договору лизинга, и предполагает, что в будущем сделка может быть оспорена.
Отчетом об оценке в данном случае нивелируется риск возмещения ущерба, при оспаривании сделки по уступке прав и признания такой сделки недействительной – Определение по делу № А56-26532/2020/сд1 от 25 сентября 2023 года.
- Компании, которая является лизингодателем и имеет потребность реализовать объекты, находящиеся в лизинге у текущего лизингополучателя, новому лизингополучателю.
Это стандартная практика, позволяющая соблюсти независимость и прозрачность определения стоимости уступаемых прав. Также это позволяет снять риски и обеспечить безопасность для всех сторон сделки.
- Управляющему, который реализует процесс банкротства, для проведения сделки на рыночных условиях или оспаривания произведенных ранее, заведомо невыгодных сделок.
В данном случае Отчет об оценке является основанием для признания проведенной ранее сделки недействительной – Определение по делу № А56-2398/2022/сд.5/ом.1 от 10 мая 2023 год.
Мы имеет опыт проведения оценки для каждой из вышеперечисленных ситуаций. Нас привлекали также в качестве судебных экспертов в рамках рассмотрения дела в Суде. Именно поэтому мы хорошо понимаем потребности наших клиентов. В расчетах используем обоснованные методы оценки, не дающие права вызвать вопросы у других сторон.
Дальше разберем, как строится наша работа
- Знакомимся с объектом оценки и задачами проекта.
- Назначаем ответственного за проект сотрудника, определяемся со сроками работы.
- Согласовываем условия и договор с заказчиком.
- Проводим расчеты.
- Оформляем Отчет об оценке.
- Передаем готовый Отчет об оценке заказчику.
Знакомство с объектом оценки
Для знакомства с объектом оценки мы запросили:
- договор лизинга с графиком платежей и сверкой произведенных платежей к нему;
получив эти документы, мы узнали информацию о предмете лизинга, произведенных платежах и остатках обязательств, а также условиях выкупа. Полученная информация в дальнейшем позволит нам произвести расчет оставшихся обязательств.
- договор о замене стороны обязательств и акт о передаче;
из договора мы получили информацию о дате, когда была совершена сделка, сумме сделки, из акта о передаче получили информация о состоянии, в котором передавался предмет лизинга.
Обсуждаем условия
После знакомства с объектом оценки и задачами проекта, мы в рамках компании:
- назначили ответственного за проект исполнителя;
- согласовали методы оценки – определив срок выполнения работы и её стоимость. Ознакомили заказчика с нашим планом действия и сроках их выполнения, согласовали и подписали договор, после чего приступили к реализации проекта.
Как мы поняли, сколько должно стоить переуступаемое право лизинга?
I. Первое, что нам было нужно понять, сколько стоил предмет лизинга (спецтехника) на дату переуступки.
Для этого мы:
- запросили информацию на дату оценки: о техническом состоянии предмета лизинга, выявленных дефектах, пробеге и наработке, фотографии (так как оценка ретроспективная);
- изучили вторичный рынок предмета лизинга, оценили спрос по категории, к которой относится предмет лизинга, цены предложений аналогичной спецтехники, сроки реализации и диапазон скидок по сделкам;
- используя полученную информацию, произвели определение стоимости предмета лизинга на дату заключения сделки по переуступке прав.
Когда мы узнали, сколько стоил предмет лизинга, нам осталось провести корректировку на условия продажи, так как мы уже рассчитали стоимость спецтехники (если бы ее продавали на рынке без учета долгов).
II. Следующий вопрос: сколько стоит предмет лизинга, учитывая условия его продажи. А именно: продажа спецтехники, находящейся в лизинге.
Здесь важно внимательно ознакомиться с условиями договора лизинга и договора замены стороны обязательств, так как они содержат финансовые условия, такие как: наличие оплаченного аванса, график и количество осуществленных по нему платежей, наличие или условия формирования возможной неустойки за просроченные платежи, условия выкупа предмета лизинга.
В рамках второго этапа расчета стоимости мы определили:
- условия, по которым приобретался предмет лизинга, произведенные платежи;
- разницу в сроках реализации спецтехники напрямую и спецтехники, находящейся в лизинге;
- размер и периодичность оставшихся платежей;
- соотнесли текущую и будущую стоимость платежей;
- действительную стоимость обязательств и предмета лизинга.
Теперь мы узнали, какую истинную стоимость должен был заплатить покупатель на рынке, и сколько денег недополучила компания из-за проведенной сделки.
Посчитали, узнали правду, что дальше?
Мы узнали по какой цене, должна была быть заключена сделка, но этого недостаточно. Чтобы придать результату расчета вес, его необходимо оформить в Отчет об оценке.
Отчет об оценке обладает достаточной доказательной силой, чтобы, опираясь на него в суде, можно было бы признать проведенную ранее сделку недействительной.
На этапе составления Отчета важно структурно и логично раскрыть проделанную работу, обосновать и объяснить полученные результаты, так документ не оставит вопросов и сомнений.
Посчитали, оформили, а результат-то какой?
Мы передали Отчет об оценке нашему заказчику – конкурсному управляющему, он представил его в суде в качестве доказательств совершения сделки по заниженной стоимости в рамках процесса преднамеренного банкротства. Суд ознакомился с Отчетом и признал сделку недействительной.
