Товарный знак — это один из видов нематериальных активов (НМА), которые можно использовать так же, как и другие виды собственности в рамках установленных законом ограничений. То есть его можно продавать, передавать во временное владение и так далее.
Особенности понятия «товарный знак»
Товарные знаки, согласно общей классификации — это один из видов маркетинговых нематериальных активов. Лицензионные договоры, которые определяют права их использования, относятся к контрактным НМА.
На товарные знаки, как следует из норм Гражданского кодекса, распространяются условия правовой охраны, предоставляемой объектам (результатам) интеллектуальной собственности компаний. Аналогичные правила действуют в отношении приравненных к ним:
- средствам индивидуализации юридических лиц;
- работам;
- услугам.
Компании, которые получили на основании лицензии право использования определенных товарных знаков, обычно имеют определенные преимущества в сравнении с фирмами, торгующими товарами под марками, неизвестными широкой публики.
Особенности передачи прав на товарный знак
Передача прав на использование товарного знака осуществляется в рамках лицензионного договора. В ходе этой сделки действуют 2 стороны: лицензиар (владелец товарного знака) и лицензиат (лицо, которому передаются права). В рамках данного договора первый обязуется предоставить (либо предоставляет) право на использование товарного знака на определенных условиях:
- с указанием территории использования или без;
- в отношении отдельных или всех частей товарного знака.
В подобных договорах также отражается перечень товаров, на которые распространяется действие конкретного знака. При этом документ вводит дополнительные ограничения. Так, лицензиат при производстве товаров обязуется соблюдать все требования к качеству, предъявляемых к продукции, на которые распространяется действие конкретного товарного знака. Они определяются лицензиаром.
Лицензионный договор устанавливает условия использования подобных знаков. Лицензиат не может выходить за пределы данных ограничений. То есть в таком договоре определены как права, так и способы использования подобных знаков.
В Гражданском кодексе указано, что срок действия данного соглашения равен:
- сроку действия самого товарного знака;
- сроку, который установлен договором (но он не может превышать срок действия товарного знака).
В договоре отражается также сумма, которую лицензиат обязан перечислять лицензиару за право пользования товарным знаком. В этом документе могут быть отражены другие условия (например, права на использование знака передаются на бесплатной основе). Вознаграждение может выплачиваться как:
- фиксированный разовый платеж;
- периодические платежи;
- процент от полученной выручки (дохода) или в иной форме.
При определении величины платежей, предусмотренных лицензионным договором, используются несколько методов оценки.
Методы оценки ставки роялти, величины лицензионных платежей
Размер платежей определяется, исходя из стоимости нематериальных активов, которая определяется с использованием следующих нормативных документов:
- ФСО №11 «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности»;
- методические рекомендации по определению цены интеллектуальной собственности, разработанные Минфином.
В обоих документах при оценке рыночной стоимости нематериальных активов применяются 3 подхода:
- доходный;
- сравнительный;
- затратный.
При желании, лицензиар при расчете может отказаться от использования указанных подходов. Но отказ необходимо соответствующим образом обосновать.
Чтобы получить корректную оценку стоимости нематериальных активов, при расчете данного показателя учитываются экономические условия, в которых действуют обе стороны лицензионного договора. То есть для этого проводится анализ экономических выгод, которые получают лицензиар и лицензиат при передаче и использовании прав на товарный знак.
В связи с этим при оценке стоимости нематериальных активов сначала применяется доходный подход. Сравнительный подход используется при условии, если специалисты смог найти на рынке информацию об аналогичных соглашениях и их условиях. Отечественный рынок является довольно закрытым, поэтому чаще всего возникают сложности при поиске информации.
Оценка платежей с помощью доходного подхода
В рамках доходного подхода применяют несколько методик оценки стоимости нематериальных активов:
- освобождения от роялти;
- метод избыточных прибылей;
- преимущества в прибылях;
- метод дисконтирования денежных потоков.
При использовании первого метода стоимость нематериального актива определяется как сумма всех платежей, предусмотренных в рамках заключенного лицензионного соглашения.
Второй предусматривает иной подход. При использовании данного метода применяется допущение, что компания-лицензиат получает дополнительный (избыточный) доход за счет владения нематериальным активом (товарным знаком). Благодаря этому фирма получает больше прибыли, чем в среднем по отрасли.
Третий метод учитывает сходные обстоятельства. В рамках данного подхода специалисты определяют стоимость как преимущество от прибыли, полученной за счет использования товарного знака. Это преимущество компания получает благодаря тому, что конкретная марка известна большей аудитории, чем бренды, под которыми выпускаются сходные товары.
В рамках третьего метода учитываются прогнозируемые доходы, которые лицензиар должен получить в будущем за счет использования товарного знака. Эта прибыль переносится на текущий момент и рассчитывается с применением специальной ставки дисконтирования. При проведении подобных операций также учитываются риски, которые присущи конкретному активу. Итоговая стоимость в рамках данного подхода определяется на дату оценки.
Пример расчета платежей за товарные знаки
При определении платежей, предусмотренных лицензионным договором, оптимальными считаются 2 метода:
- освобождения от роялти;
- метод избыточной прибыли.
Для понимания особенности проведения подобных расчетов можно рассмотреть пример магазина, который приобретает право на использование определенного товарного знака. Фирма делает это для повышения узнаваемости и доверия со стороны покупателей, а также увеличения оборота.
При использовании метода освобождения от роялти владелец нематериального актива передает право на использование объекта магазину, который должен за это перечислять вознаграждение (роялти). Размер платежей рассчитывается по формуле:
(ставка роялти) х (финансовая база), где финансовая база определяется как прибыль от реализации продукции, на которую распространяется действие товарного знака, за конкретный временной интервал.
Поэтому, применяя данный метод оценки, необходимо получить следующие показатели:
- размер выручки, полученной от реализации продукции;
- ставка роялти, выражаемая в процентах;
- ставка дисконтирования.
Расчеты в рамках данного метода проводятся по следующему алгоритму:
- Определяется период, в течение которого торговая марка начнет приносить прибыль лицензиату.
- Прогнозируемая выручка, полученная от деятельности компании, умножается на рыночную ставку роялти. Таким образом рассчитывается размер платежей лицензиару.
- Будущие доходы дисконтируются, ставка дисконтирования рассчитывается под конкретный бизнес.
- Получаемые доходы приводятся к текущей стоимости и суммируются.
Доля себестоимости в выручке может существенно меняться внутри одной отрасли. При этом ставка роялти применяется в отношении выручки, получаемой компанией от реализации продукции. Поэтому при расчете данной ставки необходимо учитывать уровень операционной рентабельности конкретного бизнеса.
Применительно к рассматриваемому примеру компании использовался метод освобождения от роялти. Поэтому в данном случае:
- Ставка роялти применялась к прогнозируемой годовой выручке.
- Ставка роялти корректировалась с учетом рентабельности бизнеса.
- После получения указанных результатов применяется ставка дисконтирования, при помощи которой итоговая годовая выручка приводилась к текущей стоимости. Этот параметр рассчитывался по модели средневзвешенной стоимости на середину периода.
Однако в рассматриваемом примере были использованы некоторые условности. В частности, ставка дисконтирования была принята на уровне 12%, а роялти — 8%. Валовая маржа за отдельный период составила 30%.
В итоге полученные результаты были сведены в следующую таблицу.
|
Денежные потоки
|
2018 год
|
2019 год
|
Прогнозируемый временной интервал
|
|
2020 год
|
2021 год
|
2022 год
|
2023 год
|
2024 год
|
|
Размеры выручки (в тыс. руб.)
|
57 900
|
61 000
|
63 074
|
64 335
|
65 622
|
66 935
|
68 273
|
|
Темпы роста бизнеса (в год)
|
|
105,4%
|
103,4%
|
102%
|
102%
|
102%
|
102%
|
|
Себестоимость продукции (в тыс. руб.)
|
41 000
|
42 900
|
44 152
|
45 035
|
45 936
|
46 854
|
47 791
|
|
Валовая прибыль (в тыс. руб.)
|
16 900
|
18 100
|
18 922
|
19 301
|
19 687
|
20 080
|
20 482
|
|
Валовая маржа
|
29,19%
|
29,67%
|
30%
|
30%
|
30%
|
30%
|
30%
|
|
Доля роялти в марже
|
|
|
27,18%
|
|
|
|
|
|
Ставка роялти
|
|
|
8,15%
|
|
|
|
|
|
Сумма роялти (в тыс. руб.)
|
|
|
5 144
|
5 246
|
5 351
|
5 458
|
5 568
|
|
Ставка дисконтирования
|
|
|
12%
|
|
|
|
|
|
Фактор текущей стоимости
|
|
|
0,9449
|
0,8437
|
0,7533
|
0,6726
|
0,6005
|
|
Ежегодные платежи (в тыс. руб.)
|
|
|
4 860
|
4 426
|
4 031
|
3 671
|
3 343
|
|
Ежемесячный платеж (в тыс. руб.
|
|
|
405
|
369
|
336
|
306
|
279
|
|
Текущая стоимость роялти за 5 лет (в тыс. руб.)
|
|
|
20 332
|
|
|
|
|
При условии сохранения уровня дохода и рентабельности в течение пяти лет компания должна заплатить за использование товарного знака около 20,3 миллиона рублей.
