Оценка дебиторской задолженности

Что необходимо учитывать при исследовании долговых обязательств?

Важными оценочными факторами следует считать дату формирования долгов, требуемое время на их погашение, ряд юридических и других аспектов, влияющих на создавшуюся ситуацию.

Когда возникает необходимость в оценке прав требований?

На практике экспертиза такого рода применяется для исследования актуальности финансовых инструментов.

Иные причины:                                

• Переуступка прав требования.
• Судебное выяснение взаимных требований сторон.
• Внесудебное урегулирование требований сторон.

Оценка долговых обязательств является обязательной еще и в случае обращения взыскания на имущество предприятия или организации, имеющей задолженность.

Что необходимо знать?

Дебиторская задолженность – один из активов. У любого актива есть определенная стоимость. Долги следует считать важным элементом предпринимательской деятельности. Они имеют свободное хождение на рынке.

Примечание. Дебиторскую задолженность приравнивают к векселю или долговой расписке. Существуют компании, специализирующиеся на скупке долгов с большим дисконтом и дальнейшим взысканием с должника уже всей суммы долга. Но это отдельный бизнес.

Фиксация результатов экспертизы

Оценочные работы являются основой для создания Отчета о рыночной стоимости задолженности.

Важно. Отчет – важный аргумент в возможных судебных (и других) разбирательствах для доказательства правильно установленной стоимости долговых обязательств.

При изучении задолженности предприятия (и конкретных последствий) следует уделить особое внимание:

• финансовому состоянию дебитора;
• наличие крупных судебных исков в отношении дебитора;
• обеспечению исполнения иных финансовых обязательств.

Если задолженность предприятия оценивается в 30% (и больше) от величины его активов, она становится существенным фактором формирования конечного экономического результата. Это также инструмент влияния на стоимость компании.

Проверка всех документов

Задолженность не считается товаром. Она имеет ценность лишь в виде уступки права требования (при появлении потребительского спроса).

Покупателю долговых обязательств необходимо предъявить:

• Договор, на основании которого возникла задолженность.
  
• Платежные документы.
• Документы (накладные, акт передачи и другие).
• Переписка по поводу взаимных претензий.
• Судебные решения (при наличии).

Для правильной оценки долга необходимо изучить все аспекты, получить от заказчика общие сведения об объекте, выявить возможный конфликт интересов. Согласовывается объем работы, ее сроки, глубина анализа и форма представления результатов.

Сбор необходимой информации:

• Анализируется вся первичная и закрывающая документация.
• Собираются сведения о рынке схожих объектов.
  
• Изучается документация и бухгалтерская отчетность дебитора.
• Анализируется экономическая ситуация (как она влияет на цену объекта).
• Определяется рыночная стоимость.
• Согласовываются полученные результаты.

Вывод. Для оценки дебиторки необходимо предоставить все имеющиеся документы, подтверждающие юридические отношения между двумя сторонами.

Дисконтирование при оценке дебиторской задолженности

Оценка в рамках доходного подхода выполняется чаще всего с помощью дисконтирования. Последовательность определения стоимости задолженности выглядит так:

• Рассчитывается вся сумма задолженности: по договору, включая долг, проценты, штрафы и неустойки.
• Анализируются возможные источники погашения: денежные средства или имущество.
• Определяются сроки погашения.
• Рассчитываются расходы на возврат задолженности.
• Определяется стоимость с помощью дисконтирования чистых доходов (без учета расходов на взыскание задолженности).

Дисконтирование – это учет временного фактора. Определяется сегодняшняя стоимость тех денег, которые будут получены через один/два года и т. д. (речь идет об одной и той же денежной сумме, но в разное время).

Примечание. 1000  рублей оборотных средств сегодня имеют ценность выше, чем  будущем.

Формула дисконтирования выглядит следующим образом:

PV = C /(1 + R)n, где

PV – текущая стоимость;

R- ставка дисконтирования;

n – период оборачиваемости.

Приобретение долговых обязательств

Продажа долга является финансовой операцией и подразумевает передачу прав требования другим лицам на возмездной основе. Приобретение задолженности осуществляется путем заключения договора цессии.

Примечание. Покупка долговых обязательств не требует извещения должника об этом. Исключение –  если в договоре на переуступку обеими сторонами прописана обязательность такого уведомления.

В РФ сформировался большой рынок купли-продажи долгов. Покупать их могут физические и юридические лица. Операции на этом рынке напоминают с биржевыми играми по ценным бумагам.

Стоимость услуг

Необходимые документы