
Оценка стоимости активов предприятий
Заказать услугуПроцесс включает комбинированный анализ активов на основе баланса и финансовой отчетности компании, для корректного выполнения которого требуется понимание рыночных тенденций и умение анализировать показатели в динамике.
Для эффективного решения этой задачи лучшим решением будет привлечь опытных специалистов. Консультанты компании «1Капиталь» выполнят оценку активов вашего предприятия в Москве и Санкт-Петербурге точно и грамотно.
Почему вам стоит выбрать нашу компанию?
На основе оценки финансово-экономических активов предприятия, выполненной специалистами нашей компании, вы сможете:
- понять точную рыночную стоимость объекта;
- определить возможные риски;
- сделать необходимые выводы для принятия верных управленческих решений;
- выгодно продать имущество, получить кредит в банке, добиться успешного завершения тяжбы по ущербу;
- повысить эффективность системы учета на предприятии.
Независимая оценка позволяет избежать искажения результатов, что обусловлено квалификацией оценщиков и применением специальных методик. Кроме того, выполнение оценки осуществляется согласно требованиям, установленным на законодательном уровне.
Стоимость оценки активов предприятия
Стоимость услуг по оценке компании определяется индивидуально, в зависимости от трудозатрат. Основные ценообразующие параметры:
- Вид деятельности предприятия, количество функционирующих направлений;
- Масштаб предприятия;
- Наличие и объем нематериальных активов, основных средств, товарно-материальных запасов;
- Наличие и объем финансовых вложений.
Стоимость услуг начинается от 12 000 руб.
Для точного определения цены работы, необходимо понимать специфику конкретного проекта. Чтобы оставить заявку на выполнение оценки финансово-экономического состояния предприятия, а также задать интересующие вас вопросы, вы можете заполнить онлайн форму на сайте или связаться с менеджерами по телефону: +7 (812) 385-05-33.
Процесс работы
В ходе экономической оценки деятельности предприятия мы определяем степень доходности предприятия. Для этого мы применяем различные подходы и рассматриваем следующие вопросы:
- На какие факторы сможет оказать влияние новый собственник?
- Какой уровень прибыли является максимально возможным и какие действия необходимо предпринять?
- Какие существуют риски с точки зрения конъюнктуры конкретного рынка сбыта и общеэкономической ситуации в стране?
- Как реагировать на внешние и внутренние ограничения?
Чтобы дать обоснованные ответы на эти вопросы, мы учитываем все основные показатели: выручка, себестоимость, чистая прибыль, ликвидность оборотных и производительность основных средств, рыночная рентабельность предприятия.
Также для расчета финансовой оценки предприятия мы обращаем внимание на ограничения в виде денежных санкций, наличие лимитов на продажу имущества или на стоимость продукции, производственные ограничения и др.
Суммируя выводы по различным показателям, нам удается определить реальную стоимость конкретного бизнеса. Такой подход позволяет нам исключить искажение данных.
Оценка стоимости активов предприятия
Познакомимся с данной услугой и особенностями процедуры оценки более подробно.
Экономическая оценка активов предприятия – финансового, материального и нематериального имущества – осуществляется в соответствии с законом № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ», действующими Федеральными стандартами оценки и накопленным опытом. Получаемый в результате отчет является достоверным свидетельством стоимости бизнеса и используется при проведении различных сделок или в планировании дальнейшей деятельности предприятия.
Ключевая характеристика активов – возможность извлечения прибыли. Оценка каждого из видов активов имеет свои особенности и нюансы. Учитывается их первоначальная стоимость, условия рынка, факторы изнашиваемости и т.п.
Процедура оценки проходит с опорой на документацию предприятия – финансовая отчетность, свидетельства о собственности, патенты и т.п. Составить объективную оценку возможно только при учете рыночной ситуаций в отрасли, так как она может значительно влиять на итоговую стоимость.
Когда нужна оценка стоимости предприятия
Оценка рыночной стоимости предприятия (или конкретных видов его активов) может носить обязательный характер, в случае проведения некоторых видов сделок, и добровольный, когда выполняется для внутренних нужд предприятия. При этом практика показывает, что преобладает именно второй вариант.
Обязательная оценка требуется, когда:
- осуществляется продажа предприятия или его доли, а также различные виды реструктуризации (поглощение, упразднение, объединение и пр.);
- проводятся сделки с муниципальным, федеральным или региональным имуществом;
- оформляется страховка (для определения сумм страховых взносов);
- проводятся споры (налоговые, брачные и пр.) о стоимости имущества;
- осуществляются сделки с имуществом (акциями) миноритарных акционеров;
- проводятся расчеты неденежными средствами и др.
Проведение добровольной оценки активов предприятия выполняется для получения представления о реальной стоимости бизнеса и коррекции дальнейшей деятельности. В зависимости от основных целей получения оценки и субъекта, для которого она выполняется, процедура может иметь свои особенности. При этом эксперт концентрирует основное внимание на различных аспектах.
Обычно наблюдаются следующие параллели.
1.Оценка нужна самому предприятию и его собственникам:
- для разработки стратегии развития;
- для выпуска акций;
- для оптимизации механизмов управления;
- для обоснования назначения стоимости предприятия или его доли;
- для составления балансов при реструктуризации.
2.Оценка для кредитных учреждений:
- для доказательства платежеспособности;
- для определения размера ссуды;
- для определения стоимости залога.
3.Оценка для фондовых бирж:
- для определения конъюнктурных показателей;
- для проверки котировок.
4.Оценка для страховых организаций:
- для установки сумм взносов;
- для установки сумм выплат.
5.Оценка для инвесторов:
- для доказательства выгодности инвестирования;
- для определения размера инвестиций.
6.Оценка для государства:
- для судебных процессов;
- для приватизации;
- для определения ликвидационной стоимости предприятия;
- для установки облагаемой налогом базы.
Виды активов
В зависимости от того, какие ставятся цели, оцениваться может предприятие в целом или отдельные виды активов.
Активы классифицируются по различным параметрам, которые могут влиять на оценку их стоимости. Прежде всего учитывают подверженность инфляции:
- монетарные активы – активы, которые не меняют своей стоимости с течением времени. Сюда относятся денежные средства на счетах, наличные, депозиты, краткосрочные вложения и пр.;
- немонетарные активы – активы, стоимость которых со временем может меняться. Это основные средства, товарные запасы, продукция, запасы сырья, объекты незавершенного строительства и пр.
- Основные виды активов предприятия, которые подлежат оценке:
- недвижимое имущество (помещения, строения, земельные участки и пр.);
- движимое имущество (техника и оборудование);
- интеллектуальная собственность (авторские права, технологии, патенты, бренды и пр.);
- наличные денежные средства и депозиты;
- ценные бумаги (акции, векселя, фьючерсы и пр.).
Как определяется стоимость различных видов активов?
Общая оценка финансово-экономического состояния предприятия производится на основе оценки стоимости всех его активов и пассивов. При этом стоимость конкретного вида активов зависит от различных факторов, а значит, оценка каждого из них имеет свои особенности.
1.Недвижимое имущество. К объектам недвижимости относятся:
- земельные участки;
- здания;
- отдельные помещения;
- жилая недвижимость (квартиры, коттеджи, комнаты);
- сооружения;
- объекты незавершенного строительства.
Стоимость недвижимости зависит от таких факторов, как месторасположение, состояние самого объекта, наличие транспортных узлов, инфраструктуры и пр. Внешние факторы, например, ситуация на рынке, могут приводить к изменению стоимости. Оценка стоимости имущества предприятия – один из самых популярных запросов.
2.Движимое имущество. К этому типу активов относятся оборудование, транспорт, оргтехника и т.д.
Для корректного определения стоимости этого типа активов учитывают общее состояние имущества, срок и интенсивность использования.
3.Ценные бумаги. Основные виды ценных бумаг – акции, облигации, векселя и фьючерсы.
Специфический тип активов, так как имеет цену, но не является материальным товаром. Их стоимость привязана к стоимости прав собственника предприятия.
4.Интеллектуальная собственность. Различают несколько объектов интеллектуальной собственности:
- право пользования имуществом;
- авторское право (книги, картины, музыка, программное обеспечение);
- патенты (изобретения, модели, промышленные образцы);
- коммерческие тайны (технологии, сведения об управленческой и финансовой структурах производства и пр.).
Особенность этого типа активов заключается в том, что они не имеют материального измерения.
Методы оценки активов предприятия
Выбор способа оценки активов зависит от преследуемых целей и особенностей финансового состояния предприятия.
Для определения стоимости активов используются три основных подхода:
- Доходный подход оптимален для определения привлекательности с точки зрения инвестирования. Данный подход используется для подсчета будущих доходов, а не активов. При этом предполагается, что сумма инвестиций не будет превышать размеры возможной прибыли.
- Сравнительный подход предполагает оценку на основе определения стоимости предприятия, по которой оно может быть продано на рынке. Оценка производится, исходя из данных о конкурентах, а именно – понимания, за сколько можно продать аналогичный бизнес. Данный подход практикуется редко, так как трудно найти на рынке две настолько похожие компании.
- При затратном подходе главным объектом исследования становятся издержки. В основе метода – понимание факта, что балансовая стоимость активов не совпадает с рыночной. Метод применим при нестабильных доходах. Оцениваются все виды активов по отдельности, после чего из их суммы вычитается величина всех обязательств.
При каждом подходе используются различные методы оценки (подробнее в табл. 1). В зависимости от задач оценщик может применять одновременно несколько методов.
Таблица 1. Подходы и методы оценки активов предприятий.
Подход | Метод и описание |
Доходный | Дисконтирование денежных потоков. Метод базируется на принципе, согласно которому сумма имеющихся денег сегодня стоит больше, чем в будущем (преимущественно из-за инфляции). Поэтому при оценке важно правильно оценить движение будущих денежных потоков и рассчитать ставку дисконта. Обычно этот метод используется в случаях, когда есть основания думать, что прибыль через какое-то время будет отличаться, а также при сезонном характере денежных потоков. |
Прямая капитализация. Стоимость предприятия оценивается как отношение годовой чистой прибыли к коэффициенту капитализации. Такой метод актуален для стабильных компаний, у которых можно достаточно уверенно прогнозировать размер дохода на определенный промежуток времени в будущем. Данный метод, как правило, не используется для оценки компаний в современных отечественных реалиях. | |
Сравнительный | Рынок капитала. Используются показатели фондовых рынков, которые подходят для оценки акций компании в опоре на акции схожих предприятий. |
Метод сделок. Отличие от предыдущего метода в том, что производится оценка акций не по одной, а контрольным пакетом. | |
Отраслевые коэффициенты. Производится расчет соотношений общей стоимости предприятия и его финансовых параметров. | |
Затратный | Метод чистых активов. Расчеты производятся по понятному алгоритму. проводится корректировка строк бухгалтерского баланса в соответствии с рынком. |
Ликвидационный. В данном случае идет расчет средств, которые будут получены при раздельной (позиционной) продаже имущества. Также учитываются расходы сопутствующего характера (демонтаж, налоги и пр.). |
Как эксперты выполняют оценку активов предприятия
Если вы решили обратиться за экспертной оценкой в компанию, то следует придерживаться схемы действий.
- Этап первый. Определение основных целей и задач, выбор методов исследования.
- Этап второй. Поиск специалиста или компании. Здесь необходимо обратить внимание на опыт исполнителя, квалификацию, репутацию, отзывы.
Сотрудники компании обычно могут предложить несколько вариантов работы, отличающихся как по алгоритму работы, так и стоимости. На подготовительном этапе будет обговорен список необходимых документов и другие детали, в зависимости от особенностей бизнеса.
- Этап третий. Оформление заявки и сбор документов. На этом этапе происходит знакомство с экспертом, который будет заниматься оценкой активов вашего бизнеса. Перед встречей следует обговорить план беседы и подготовить все необходимые материалы.
Также согласовываются план работ, график мероприятий, сроки, обеспечение доступа к объектам и пр.
- Этап четвертый. Заключение договора. Следует иметь в виду, что, поручая оценку активов третьей стороне, вы предоставляете ей доступ к сведениям, являющимся коммерческой тайной. Поэтому можно поручить ознакомиться с договором юристу.
- Этап пятый. Оплата услуг. Как правило, после этого начинается работа над оценкой. Во избежание недоразумений, рекомендуется дополнительно уведомить кампанию об оплате и выслать копию платежа.
- Этап шестой. Согласование регламента работ. Для ускорения процедур следует предоставить список всего имеющегося оборудования с описанием его характеристик и работ, которые на нем осуществляются. Наличие четкого графика мероприятий позволит оптимальным образом спланировать свою деятельность эксперту и вам.
- Этап седьмой. Предоставление доступа к документации и объектам. Для проведения оценки эксперту понадобятся аудиторские, бухгалтерские и уставные документы. Также полезными окажется информация о ценных бумагах, структуре управления, коммуникациях между отделами, предыдущие отчеты об оценке (если были) и пр.
- Этап восьмой. Получение отчета. При изучении отчета рекомендуем обратить внимание на то, соответствует ли содержание конкретных пунктов тому, что было обещано, а также проверить достоверность использованных данных.
Отчет об оценке активов предприятия
Отчет об оценке стоимости предприятия представляет собой объемный документ, включающий ряд обязательных пунктов:
- Информация о предприятии, оценка которого представлена в документе.
- Сведения об используемых подходах и методах оценки.
- Описание объектов исследования.
- Результаты оценки.
- Анализ финансовой отчетности и оценка экономических показателей деятельности предприятия.
- Приложения.
В приложении приводятся копии используемых для анализа документов, а также ссылки на дополнительные источники.
Оценка экономического состояния и стоимости активов предприятия – сложная и многоаспектная задача, которая требует глубокого погружения в деятельность компании и изучения соответствующих сегментов рынка. Качественная оценка позволит предпринимателю осуществлять различные сделки с привлечением имущества предприятия, так и скорректировать стратегию деятельности. Чтобы не сожалеть о сделанных ошибках, для выполнения оценки предприятия лучшим решением будет привлечь профессионалов.
Сделать все самостоятельно
Если вы хотите разобраться в этой теме без посторонней помощи, обязательно переходите на наш канал. Здесь мы детально рассказываем о своей работе и делимся практическими советами.
Стоимость услуг
Стоимость работ | ||
Оценка доли в уставном капитале | от 15 000 Р | |
Оценка для выкупа акций | дог. | |
Оценка малого бизнеса | от 25 000 Р | |
Оценка среднего бизнеса | дог. |
Что включено в стоимость
- Выезд оценщика;
- Все затраты компании, в том числе непредвиденные;
- Печать 2 экземпляров Отчета об оценке
Необходимые документы
- Копии учредительных документов;
- Организационная структура компании;
- Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет;
- Ведомость основных средств;
- Данные о всех активах, а также соответствующие документы по ним;
- Расшифровка кредиторской и дебиторской задолженности;
- Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним;
- Бизнес-план на ближайшие 3-5 лет.
Настоящий перечень не является исчерпывающим и окончательно определяется нашими специалистами совместно с Заказчиком.

Мы отвечаем на ваши вопросы
Санкт-Петербург, ул. Заставская, д. 33Ж, оф. 308, тел. +7 (812) 385-05-33