Оценка оборудования

Деятельность любой производственной компании предполагает использование различного оборудования: станков, агрегатов, установок, машин, технологических линий и т.д. Иногда доля в стоимости такого имущества на балансе предприятия превышает стоимость всех остальных активов.

Однако балансовая стоимость оборудования может не отражать его реальную стоимости. Для получения корректной информации проводится независимая экспертная оценка. Акт оценки может понадобиться как собственникам – например, для более эффективного использования активов, составления планов развития, повышения инвестиционной привлекательности, так и для покупателей, заинтересованных в приобретении оборудования. 

Ситуации, когда необходимо оценка оборудования

Проведение оценки целесообразно с следующих случаях:

• При проведении сделок купли-продажи, лизинга, аренды;
• Страхование имущества и получение кредитов, займов под залог;
• Установление размера причиненного ущерба;
• Судебные разбирательства;
• Выделение доли собственника;
• Безвозмездная передача имущества;
• Внесение оборудования в качестве доли в уставный капитал;
• Переоценка активов;
• Расчет таможенных платежей.

Данные перечень содержит только типичные случаи, на практике необходимость оценки может возникнуть и в других ситуациях.

Факторы, влияющие на стоимость оборудования

На конечную стоимость оборудования оказывают влияние его характеристик, особенности эксплуатации и другие моменты:

Влияние гарантии, консервации и ремонтов на стоимости оборудования

Зависимость стоимости от наличия гарантии наглядно демонстрирует анализ рынка компьютерной техники (рисунок 1-2) и станков (рисунок 3-4).

рис.1

рис.2

рис.3

рис.4

Наличие гарантийных обязательств сильнее всего влияет на стоимости высокотехнологичного оборудования, замедляя падение его стоимости в первые годы эксплуатации.  У станков наблюдается резкое снижение стоимости в первые годы и постепенное замедление ее уменьшения вплоть до выработки ресурса.

При консервации изделий (даже не бывших в эксплуатации) также наблюдается снижение их стоимости, так как они переходят из первичного рынка на вторичный, и уже не могут считаться новыми изделиями, что наглядно видно из следующей таблицы.

Кроме указанных факторов, существенное влияние оказывают произведенные ремонтные работы. В таблице ниже приведены коэффициенты понижения стоимости в зависимости от срока гарантии и проведенных ремонтов. 

Указные коэффициенты применяются оценщиками при расчете рыночной стоимости оборудования. 

Учет показателей внешнего износа

Помимо собственного износа оборудования при проведении оценки необходимо учитывать внешний износ, под которым подразумевается экономическое устаревание в результате влияния внешних факторов.

Эконмическое устаревание можно определить одним из следующих методов.

Подходы и методы определения стоимости

При оценке стоимости оборудования применяются стандартные в оценочной деятельности подходы:

• Сравнительный подход, основан на сравнительном анализе оцениваемого объекта с его аналогами. Его возможно использовать только при наличии достаточной информации о рынке такого вида оборудования, позволяющей подобрать очень схожие по характеристикам объекты. Чем больше аналогов удалось оценить – тем достовернее будет результат оценки. Поэтому данный подход применяется только в отношении продукции, выпускаемой массово, и не используется для оценки единичных или не имеющих аналогов машин и установок. 

Средняя стоимость вычисляется как среднее арифметическое цены всех сравниваемых объектов на день оценки и представляет собой наиболее вероятную цену продажи оцениваемого объекта. При пассивном рынке можно сделать выводы основываясь на ценах предложения, а не продажи, однако они нее будут отражать реальную стоимость оборудования.

• Затратный подход основан на определении суммы требуемых расходов для создания аналогичного продукта или замещения оборудования с учетом износа. Его применение оправдано в оценке новых либо недавно созданных объектов.

При затратном подходе используется формула расчета:

С = Св * ( 1-ИФ ) * ( 1-ИМ ) * ( 1-ИВ ),
где, Св - восстановительная стоимость оборудования, умноженная на коэффициенты износа – физического, морального и внешнего. Показатели физического износа находятся в зависимости от полезного срока использования оборудования.  Моральный износ оценивается в соответствии с развитием технологий в отрасли с учетом срока выпуска оборудования.

• Доходный подход заключается в определении возможной прибыли при использовании оборудования. Для получения достоверного результата требуется информация о производственном процессе и доли участия оборудования в формировании прибыли. То есть, первоначально рассчитывается доход, который приносит все производство, а затем выделяется величина дохода, приходящаяся на то или иное оборудование. И наконец, по этой части дохода определяют стоимость самого оборудования. Основывается на принципе эффективного использования.  

Оценка базируется на использовании одного или совокупности методов капитализации прибыли, дисконтированных денежных потоков и равноэффективного аналога.

Метод капитализации прибыли

Как и говорилось ранее, первоначально определяется стоимость всего объекта, которая представляет собой:

Чистый операционный доход/К

К – это коэффициент капитализации, а именно отношение чистой прибыли к сумме инвестиций.

Далее методом остатка вычисляется размер прибыли, приходящийся на оборудование. Этот метод получил широкое применение. При его использовании необходимо, чтобы рост доходов имел умеренный и равномерный, прогнозируемый темп и размер.

Метод дисконтирования чистых доходов

Этот метод позволяет спрогнозировать доходность предприятия, что немаловажно для инвесторов. 

Оценка этим методом проходит в несколько этапов:

Метод равноэффективного аналога

Метод базируется на теории эффективности техники. Подбирается аналог, который имеет такой же функционал, что и оцениваемое оборудования. Далее показатели аналога будут приниматься за базовые. Вычисляется разница между доходом оцениваемого объекта и доходом базового.  

Все методы доходного подхода имеют свои достоинства и недостатки. К плюсам можно отнести наиболее корректные показатели износа, возможность учесть многие экономические факторы и логичность. К недостаткам – сложность вычислений.

Стоимость услуг

Необходимые документы

Для чего нужна оценка оборудования

Наши партнеры

Наши клиенты

В нашей базе более 5000 довольных клиентов

Почему важная рыночная оценка?