Оценка для ЗПИФ


Оценка выполняется экспертами с опытом работы >5 лет. У нас есть все актуальные квал.аттестаты по направлениям (недвижимость, движимое имущество, бизнес)
Мы всегда соблюдаем сроки проекта. Нам важно показать результат в сжатые сроки
В стоимость включена бесплатная поддержка Отчетов (корректировка, устранение замечаний)
С Вами общаются только самые вежливые сотрудники.
Мы доводим сложные проекты до результата. К нам обращаются в ситуациях, когда другие эксперты не справились

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) выступает привлекательным инструментом инвестирования. Он представляет собой имущественный комплекс, созданный за счет средств инвесторов, а также за счет собственный средств фонда, полученных в результате распоряжения активами. ЗПИФ – это один из разрешенных в соответствии с законом РФ «Об инвестиционных фондах» способ коллективных инвестиций, наряду с открытыми и интервальными фондами. Однако он имеет несколько преимуществ по сравнению с другими видами ПИФ.

Особенности ЗПИФ

Наиболее важным отличием ЗПИФов являются более мягкие законодательные требования к составу и структуре активов. Это позволяет фондам активно проводить свою деятельность за счет вложений в некотируемые ценные бумаги и другие объекты. Более того, только ЗПИФ вправе иметь в составе своих активов объекты недвижимости – землю, строения, здания, имущественные комплексы и др. То есть эта недвижимость выступает объектом, в который фонд вправе инвестировать средства пайщиков.

Закрытые фонды могут быть использованы для инвестирования как в предприятия, так и в инвестиционные проекты и объекты недвижимости (строящиеся или находящиеся в управлении).   

К специфическим особенностям ЗПИФ относится:

  • До окончания установленного срока существования фонда Управляющая компания не производит погашение и выкуп паев. Срок деятельности таких фондов составляет не менее 1 года и до 15 лет с возможной пролонгацией. Такой длительный жизненный цикл и фиксированный срок привлечения инвестиций дает возможность реализовывать долгосрочные инвестиционные проекты (например, в сфере строительства) либо ряд последовательных инвестиционных проектов.
  • По общему правилу количество сторонних пайщиков не ограничено (ограничено только количество паев). Однако учредители вправе установить такое ограничение. Это дает возможность создавать паевые фонды под конкретный круг потенциальных инвесторов.
  • Пайщики имеют возможность контролировать деятельность фонда и влиять на Управляющую компанию через механизм внесения изменений в правила фонда и общие собрания.
  • ЗПИФ может быть создан практически под любые цели инвестирования;
  • Учредители могут предусмотреть промежуточные выплаты дохода по паям (наподобие дивидендов);
  • Пайщиками могут стать как физические лица, так и компании- инвестиционные, нефтяные, строительные компании и финансово- промышленные группы, девелоперские фирмы, предприятия реального сектора, планирующие или реализующие инвестиционные проекты.
  • В качестве пая могут быть переданы не только денежные средства, но и другие активы – ценные бумаги, недвижимость, доли в юридическом лице, права требования и т.д.

Таким образом, ликвидность инвестиций, диверсификация портфеля и льготный режим налогообложения ЗПИФ делают такие фонды привлекательным финансовым инструментом инвестирования в рынок недвижимости, как один из самых доходных и стабильных.

Роль оценщика в деятельности ЗПИФ

Необходимость оценки стоимости активов ЗПИФ объясняется диверсификацией портфеля активов. Как мы замечали ранее, фонд имеет право вкладывать свои средства в различные активы, в том числе в те, которые в силу своей специфики не имеют установленной рыночной стоимости - строящуюся недвижимость, проекты, права требования, доли ООО И АО, а также ценные бумаги, которые не торгуются на биржах. Но любой актив должен иметь стоимостное выражение. Именно для определения справедливой стоимости и требуется помощь независимого оценщика.

Деятельность закрытых ПИФ четко регламентирована на уровне законодательства и находится под контролем Банка России. Законом предусмотрена обязанность проводить оценку активов не реже чем 2 раза в год. Более того, заключение договора с оценщиком предусмотрено уже на стадии создания ЗПИФа и отражается в политике Фонда. Управляющая компанию вправе привлекать к оценке только ту независимую оценочную компанию, которую выбрали учредители и которая поименована в документах Фонда.  

В рамках деятельности фонда оценщики могут проводить оценку активов фонда, которая является основанием для расчета стоимости чистых активов, а также оценку планируемых инвестиционных проектов.

В последние годы контроль за деятельностью оценочных компаний ужесточился, что привело к формированию целого пула требований к оценщику и оценочной компании.

Для того, того, чтобы результат оценки ЗПИФ был признан законным и достоверным, и мог быть использован при составлении отчетности и принят депозитарием, оценщик должен:

  • Иметь профильное высшее образование;
  • Не иметь непогашенной судимости;
  • Сдать квалификационный экзамен по направлению оценки. В настоящий момент квалификация подтверждается по трем направлениям – оценка недвижимого и движимого имущества и оценка бизнеса. Периодичность аттестации – 1 раз в три года. Оценщик имеет право проводить оценку только тех объектов, в отношении которых он сдал квалификационный экзамен и получил аттестат.
  • Являться членом соответствующей СРО. Информация о СРО и оценщиках публикуется в реестре ЕГРСРО.
  • Застраховать свою профессиональную ответственность;
  • Если оценщиком выступает юридическое лицо – то в его штате должно быть не менее 2 независимых специалистов.
  • Быть независимым от заказчика в вопросах коммерческой и профессиональной деятельности и не иметь интереса в отношении объекта оценки.

Для защиты интересов неквалифицированных инвесторов Фондов Банк России установил дополнительные требования к оценщикам ЗПИФ, среди пайщиков которых организации и физические лица без статуса квалифицированного инвестора. Так, оценку вправе проводить только юридические лица с выручкой не менее 100 млн. рублей за прошедший год и опытом проведения оценки не менее 10 лет.

Специалисты компании «1Капиталь» имеют все необходимые аттестаты и квалификацию для проведения оценки любого актива ЗПИФ.

Особенности оценки активов ЗПИФ

Необходимость оценки активов обычно возникает в нескольких случаях:

  • При приобретении имущества Фондом;
  • При передаче в качестве пая неденежного взноса;
  • Периодическая переоценка стоимости активов в соответствии с законодательством;
  • При отчуждении активов;
  • В иных случаях, предусмотренных в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом или законе.

В зависимости от объекта оценки специалисты «1Капиталь» могут провести оценку справедливой стоимости следующих активов:

  • Недвижимости: земли, объектов капитального строительства, зданий и сооружений, незавершенного строительства, цехов, имущественных комплексов и т.д.
  • Оборудования, транспорта, технологических линий и другой техники;
  • Обязательств и ценных бумаг;
  • Бизнеса и долей.

При проведении оценки активов ЗПИФ используется типовые подходы к оценке- сравнительный, доходный и затратный. В рамках указанных подходов существует множество методик, выбор которых зависит от объекта оценки и опыта оценщика. Только квалифицированный оценщик сможет отобрать именно те методики, которые дадут наиболее адекватную и справедливую стоимость активов.

При проведении оценки специалисты проводят:

  • Анализ объекта оценки и его основных характеристик (качественных, количественных, классификацию, срок полезной службы и т.д.);
  • Установление и анализ наиболее эффективного способа использования объекта;
  • Определение основного рынка для актива и его анализ;
  • Выбор способов и методов проведения оценки;
  • Непосредственная оценка и расчет справедливой стоимости. В случае использования нескольких подходов – описание процесса расчета стоимости каждым из них и согласование результатов.

По результатам оценки оформляется Отчет, который должен соответствовать установленным формальным требованиям и содержать всю необходимую информацию и расчеты. Отсутствие обязательных реквизитов или использование недостоверных источников могут стать основаниями для отклонения отчета депозитарием.

Как проходит оценка для ЗПИФ

В зависимости от целей и объектов оценки наши специалисты подготовят перечень необходимых документов. На основании его анализа предоставленных данных мы предложим вам возможные стратегии оценки, обозначим сроки и прогнозируемые результаты, а также подготовим персональное коммерческое предложение по выбранному варианту сотрудничества. После заключения договора, наши оценщики при необходимости осмотрят объекты и проведут их справедливую оценку. Результаты оценки в виде Отчета установленной формы будут предоставлены заказчику в установленный договором срок. При необходимости внесения дополнений и корректировок такие изменения вносят в отчет (стоимость 1 корректировки включена в цену договора).

Преимущества сотрудничества с компанией «1Капиталь»

  • Оценщики нашей компании имеют релевантный опыт и подтвержденную аттестатами квалификацию;
  • Мы можем провести оценку любого объекта;
  • Наша компания включена в ТОП – 100 крупнейших оценщиков (по версии «Эксперт РА»);
  • Наши отчеты признаются всеми контролирующими органами, принимаются банками (имеем соответствующие аккредитации) и судами;
  • Работаем на результат – корректировка отчета включена в стоимость;
  • Устанавливаем справедливую стоимость по доступным ценам.

Стоимость услуг

Прайс на выполнение проекта

Оценка встроенного нежилого помещения14 900 Р
Оценка отдельно стоящего зданияот 34 900 Р
Оценка имущественного комплексадог.
Оценка земельного участка с/х назначенияот 18 000 Р
Оценка земельного участка, массива (земли населенных пунктов)дог.
Оценка среднего бизнесадог.
Оценка крупного бизнесадог.

Наши партнеры

Логотип компании Открытие
Логотип компании Сбер
Логотип компании ВТБ
Логотип компании Газпромбанк
Логотип компании Банк Санкт-Петербург
Логотип компании Росбанк
Логотип компании ПСБ
Логотип компании Raiffeisen Bank

Наши клиенты

В нашей базе более 5000 довольных клиентов

Логотип компании Транснефть
Логотип компании TATNEFT
Логотип компании Сбер
Логотип компании Raiffeisen Bank
Логотип компании СберТройка
Логотип компании Евросиб
Логотип компании Адамант
Логотип компании ЛСР
Логотип компании LiveTex
Логотип компании Технониколь

Почему важная рыночная оценка?

Реальная стоимость.
Наш потенциальный клиент хотел оценить свой нематериальный актив в $ 6 трлн. Как определена эта стоимость? В своих проектах мы показываем реальность.
Сокращение налоговых рисков.
При совершении сделок, особенно со взаимозависимыми лицами, возникает дополнительный контроль со стороны ИФНС. Минимизируем риск необоснованной налоговый выгоды.
Защита в спорах.
Наличие легитимного Отчета об оценке, соответствующего требованиям действующего Законодательства, укрепит вашу позицию в любых спорах.
Почему нам можно доверять?
  • • Стаж работы. Мы непрерывно работаем с 2008 года и постоянно улучшаем «продукт».
  • • Компетентность. Наши эксперты регулярно повышают квалификацию и принимают участие в написании материалов для профильных изданий.
  • • Публичность. 5.000 человек на YouTube канале «Бизнес по плану».
Записаться на консультацию

Остались вопросы? Разберем бесплатно простую задачу или проведем консультацию (Посмотреть пример)

Примеры по оценке