Определение стадии жизненного цикла компании: зачем это нужно?

Определение стадии жизненного цикла компании: зачем это нужно?

Заявка на услугу "Оценка стоимости ценных бумаг" Подробнее об услуге "Оценка стоимости ценных бумаг"

Отправьте заявку на услугу и получите скидку 3%

Есть вопросы? Поможем! (812) 385-05-33 ежедневно с 9:00 до 18:00

Оценка выполняется экспертами с опытом работы >5 лет. У нас есть все актуальные квал.аттестаты по направлениям (недвижимость, движимое имущество, бизнес)
Мы всегда соблюдаем сроки проекта. Нам важно показать результат в сжатые сроки
В стоимость включена бесплатная поддержка Отчетов (корректировка, устранение замечаний)
С Вами общаются только самые вежливые сотрудники.
Мы доводим сложные проекты до результата. К нам обращаются в ситуациях, когда другие эксперты не справились

Определение стадии жизненного цикла необходимо для разработки подходов и методов оценки компании. Кроме того, такая процедура проводится с целью учета особенностей, характерных для конкретного этапа развития бизнеса.

Методы определения стадии развития компании

Венчурные компании выстраивают гибкий подход к собственному развитию. Такой бизнес отличается способностью быстро менять свои характеристики в зависимости от целей, задач и текущей ситуации на рынке. Это во многом обусловлено тем, что венчурные компании проводят сравнительно небольшие по объемам операции. Кроме того, данный бизнес применяет гибкий подход к выбору ресурсов, необходимых для развития.

Несмотря на то что существуют разные методы определения стадии развития подобных компаний, на практике преимущественно используют 5 подходов: посевная, стартап, ранняя, расширенная и поздняя.

Посевная

Посевная — начальный этап развития венчурных компаний. Для данной стадии характерны 2 особенности: есть идея, но нет подробного бизнес-плана. В связи с этим для дальнейшего развития компании необходимо проведение следующих исследовательских работ:

  • тестирование продукта (или его концепта);
  • анализ перспектив защиты объекта интеллектуальной собственности (то есть разработки);
  • маркетинговый анализ рынка и другие.

Компании, находящиеся на этой стадии развития, считаются наиболее рискованными для инвестирования.

Стартап

Данная стадия развития также считается рискованной для инвестирования. К этому этапу компании успевают разработать продукт, который может удержаться на рынке. Также к данной стадии бизнес завершает исследование рынка, определяя характер и размеры платежеспособного спроса.

Стартапы запускают тестирование разработанного продукта, продавая последний первым клиентам. На основании спроса составляется бизнес-анализ, который может определить дальнейшие шаги по развитию. На этом этапе стартапы нередко получают небольшую прибыль, но в основ доход равен нулю.

Поэтому на данной стадии развития сохраняется угроза стабильности компании, так как отсутствуют устойчивые позиции на рынке, а бизнес остается сильно зависимым от притока клиентов и поведения поставщиков.

При этом, в связи с тем, что характеристики стартапов существенно различаются между собой, компании данного типа принято классифицировать на 2 типа с учетом текущей стадии развития:

  1. Ранний стартап. Такие компании только приступают к исследовательским работам и бета-тестированию продукта.
  2. Поздний стартап. Эти компании уже занимаются широкими исследованиями, разрабатывают продукты, готовые к выходу на рынок, и так далее.

В зависимости от стадии развития стартапа меняется степень риска инвестирования в компанию.

Ранняя

Достигнув этой стадии, успешные компании:

  • дорабатывают собственный продукт, улучшая характеристики;
  • улучшают текущие бизнес-процессы;
  • оптимизируют работу, ориентируясь на потребности целевой аудитории.

На этом этапе развития компании демонстрируют постоянный прирост выручки. Однако доходность бизнеса отрицательная. На ранней стадии развития компании остаются уязвимыми перед внешними факторами. Объясняется это тем, что бизнес с относительно высокой скоростью тратит собственные ресурсы. Последнее обусловлено тем, что компании занимаются не только разработкой нового программного продукта, но и проводят непрерывный анализ, результаты которого используются для корректировки предыдущих этапов.

Расширенная

Компании, достигающие этой стадии развития, концентрируются на работе по максимально быстрому захвату доли на рынке. Предполагается, что на данном этапе руководство определилось с четкой бизнес-моделью и целевой аудиторию (или целевыми сегментами рынка). Поэтому компании на расширенной стадии развития тратят больше денег на маркетинг, который должен увеличить объем проводимых операций.

Как правило, бизнес, достигший данного этапа, показывает положительную операционную прибыль. В связи с этим риск инвестирования в такие компании существенно снижается. Причем данный показатель постепенно уменьшается по мере роста бизнеса.

Поздняя

Достигнув поздней стадии развития, компания рассматривается как зрелая. На этом этапе бизнес демонстрирует устойчивый рост, а клиентская база постоянно расширяется. Для таких компаний характерны высокая точность «план-факт» анализа по разным типам метрик (включая финансовые). Вероятность банкротства подобного бизнеса в ближайшей перспективе низкая.

Часто на данном этапе развития у компании трансформируются количественные характеристики в качественные. В частности, это проявляется в росте доходов за счет увеличения количества клиентов, которые платят за продвигаемый продукт.

Критерии определения стадии жизненного цикла

Конкретная стадия развития компании определяется на основании следующих критериев:

  • текущий этап разработки продукта или технологии (то есть степень готовности продукции к выходу на рынок);
  • возможности для коммерциализации проекта (можно ли продавать продукт);
  • состояние интеллектуальной собственности;
  • уровень спроса;
  • финансовые показатели;
  • количество людей, занимающихся разработкой проекта, и состояние персонала;
  • качество денежных потоков;
  • виды и история операций, продолжительность работы компании.

При определении стадии сначала учитываются те критерии, которые располагаются наверху списка. Это позволяет избежать конфликта характеристики. То есть компания может находиться на позднее стадии развития даже в тех случаях, если она недавно вышла на рынок. При этом разработка проекта должна быть завершена, а выпущенный продукт приносит деньги.

Таблица критерии/жизненный цикл

Этап развития

Посевная

Ранний старпап

Поздний стартап

Ранняя

Расширенная

Поздняя

Продукция

Продукция — это либо идея, либо концепт, не вышедший на рынок

Работающий продукт с минимальным набором потребительских характеристик

Работающий продукт с широким набором потребительских свойств. Готовность к выходу на рынок

Запущен выпуск работающего продукта

Рост спроса на продукт, обновление и улучшение его характеристик

Полностью готовый продукт/расширение ассортимента продукции

Можно ли продавать продукт

Компания имеет идею о возможности коммерционализации проекта

Спрос подтвержден, компания получает первую прибыль от продажи

Рост продаж, спрос можно спрогнозировать

Продукт успешен, поэтому выводится на новые рынки (в том числе и в новые регионы или страны)

Скорость увеличения прибыли постепенно снижается. Темпы роста продаж соответствуют рыночным.

Защита интеллектуальной собственности

Проведен анализ перспектив защиты интеллектуальной собственности

Проведена полная подготовка для подачи документов на защиту интеллектуальной собственности

Поданы соответствующие патентные заявки

Оформлены российские и/или международные патенты

Проводятся мероприятия по оформлению защиты интеллектуальной собственности на новых рынках

Продукция полностью защищена от подделок на всех рынках, на которых она представена

Уровень спроса

Проведен анализ уровня спроса

Первая обратная связь, оценка спроса

Быстрое увеличение спроса, что ведет к активному проникновению на рынок

Продукт завоевал крупную долю рынка

Достигнуто насыщение рынка продуктом, спрос стабилен

Финансовые результаты

Выручки нет

Размер выручки минимален либо доходов нет.

Низкая выручка до уплаты налогов, ее нет либо растет медленно

Быстрый рост выручки, но низкий доход до уплаты налогов (может быть отрицательным)

Финансовые показатели приближаются к зрелым компаниям, стабильный доход.

Разработчики

Команда разработчиков только формируется (обычно состоит из основателей компании)

Штат сотрудников расширяется

Быстрое расширение штата, появление первых признаков разделения сотрудников по задачам

Развитая оргаизационная структура

Зрелая организационная структура, в которой определены полномочия и иерархия

Денежный поток

Все деньги идут на разработку и исследования

Денежный поток отрицательный, но в статью расходов входят затраты на НИОКР и запуск тестового производства

Увеличение денежного потока

Рост прибыли за счет продаж формирует положительный денежный поток

Денежный поток положительный и стабильный

История операций

Операции не проводились

Минимальное количество операций

Небольшой объем сделок для анализа

Небольшой объем сделок для анализа

Объем сделок позволяет провести ретроспективный анализ и составить прогноз развития

Ежегодный объем выручки

Нет

Менее миллиона долларов

Более миллиона долларов

Свыше 10 миллионов долларов

Свыше 30 миллионов выручки или 10 - прибыли

В зависимости от стадии развития каждая компания обладает несколькими характерными особенностями:

 

Характеристики компании

Посевная

Стартап на разных стадиях

Ранняя

Расширение

Поздняя

Тип инвесторов

Seed VC фонды, краудфандинг, акселераторы, основатели, бизнес-ангелы

Seed VC фонды, краудфандинг, акселераторы, бизнес-ангелы

VC фонды

VC и PE фонды

Пенсионные и VC фонды, стратегические инвесторы, Equity Growth PE

Форма финансирования

Обыкновенные и/или привилегированные акции

Обыкновенные и/или конвертируемые привилегированные акции, конвертируемые ноты

конвертируемые привилегированные акции и/или ноты

Обыкновенные акции, конвертируемый и/или обычный долг

Обыкновенные акции, обычный долг, бридж кредиты

Средняя сумма операций

Менее 250 тысяч долларов

250 тысяч — 1 миллион долларов

1-5 миллион долларов

15-40 миллионов долларов

Более 50 миллионов долларов

Уровень риска

Самый высокий

Высокий

Высокий

Средний

Умеренный

Диапазон ставок дисконтирования

Более 70%

60-70% (на поздней стадии — 50-60%)

40-50%

30-40%

20-30%

Таблицы соотношения продуктовых, сервисных компаний, биотех и ПО к стадиям развития

Screenshot_1.jpg

Стадия развития

Посевная

Ранний стартап

Поздний стартап

Ранняя

Расширение

Поздняя (Выход)

Спад (Выход)

Продуктовые компании

Исследования и разработка продукта

Создание готовой продукции

Улучшение готового продукта, выход на рынок

Запуск производства

Масштабное производство, расширение ассортимента товаров

Увеличение рынков сбыта и продукции, сервисные услуги

Насыщение спроса, вывод новых продуктов

Компании в сфере бизнес-услуг

Разработка бизнес-модели

Закупка основных и оборотных средств

Улучшение бизнес-модели и ее подтверждение

Выход на рынок услуг и привлечение первых клиентов

Увеличение спроса на услуги

Доработка существующих и выведение новых услуг

Насыщение спроса, вывод на рынок новых услуг

Инжиринговые компании

Исследовательские работы

Производство, закупка основных и оборотных средств

Улучшение бизнес-модели и ее подтверждение

Выход на рынок услуг и привлечение первых клиентов

Увеличение спроса на услуги

Доработка существующих и выведение новых услуг

Насыщение спроса, вывод на рынок новых услуг


В компаниях, представляющих сегмент био-технологий, развитие идет по следующим стадиям:

Стадия развития

Посевная

Ранний стартап

Поздний стартап

Доклинические исследования

Клинические исследования

In vitro

In vivo

Ⅰ фаза

Ⅱ фаза

Ⅲ фаза

Опыты, в которых не задействованы живые организмы

Исследования на подопытных животных

Оценка переносимости средства на здоровых пациентах

Исследование эффективности средства в группах из 500-1000 испытуемых

Анализ сравнительной эффективности в группах из 500-3000 испытуемых

Точка, при достижении которой наступает следующая стадия

Получение разрешения на клинические испытания

Исследование средства в экспертной комиссии и госрегистрация разработки.


Сходные этапы проходят компании, занимающиеся разработкой ПО: 

Стадия развития

Посевная

Ранний стартап

Поздний стартап

Создание первой версии

Разработка второй версии и запуск

Пре-альфа

Альфа-версия

Бета-версия

Релиз-версия

Создание концепта ПО

Разработка ПО с большинством рабочих функций

Тестирование разработки среди потенциальной аудитории

Исправление выявленных ошибок и создание версии, готовой выйти на рынок

Точка, при достижении которой наступает следующая стадия

Готовность альфа-версии

В ПО устранены недостатки, разработка готова выйти на рынок




Стоимость услуг

Стоимость работ

Оценка малого бизнесаот 25 000 Р
Оценка крупного бизнесадог.
Почему нам можно доверять?
  • • Стаж работы. Мы непрерывно работаем с 2008 года и постоянно улучшаем «продукт».
  • • Компетентность. Наши эксперты регулярно повышают квалификацию и принимают участие в написании материалов для профильных изданий.
  • • Публичность. 5.000 человек на YouTube канале «Бизнес по плану».
Записаться на консультацию

Сложно определиться? Закажите бесплатную консультацию

Необходимые документы

  • Копия свидетельства о регистрации предприятия.
  • Копия Устава.
  • Структура уставного капитала:
    -Количество обыкновенных акций;
    -Количество привилегированных акций;
    -Номинальная стоимость акции;
    -Табличные данные об акционерах (дольщиках) (с долей от 5% и выше):
  • История предприятия.
  • Бизнес-план (при наличии).
  • Копии проспектов эмиссий, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ), договоров купли-продажи долей.
  • Виды деятельности и организационная структура предприятия.
  • Данные бухгалтерской отчетности за 2019 год.
    -Годовые балансы с приложениями 2,3,4,5.
  • Пояснение (расшифровка) по наиболее важным счетам баланса:
    -Основные средства: наименование, инв. №, дата постановки на баланс, первоначальная и остаточная стоимости;
    -Доходные вложения в материальные ценности;
    -Финансовые вложения;
    -Нематериальные активы;
    -Заемные средства;
    -Долгосрочные финансовые вложения;
    -Дебиторская и кредиторская задолженности: расшифровка, дата возникновения;
    -Товарно-материальные запасы;

Документы на активы.
  • Недвижимость (земельные участки): Кадастровые паспорта и Свидетельства о регистрации права (Договора аренды, Выписки из ЕГРН).
  • Недвижимость (отдельно стоящие здания): Документы на землю + Свидетельство о регистрации права на здание (Выписки из ЕГРН) и Технический паспорт на здание. Данные о подключенных инженерных коммуникациях (электроснабжение, газоснабжение, водоснабжение, теплоснабжение).
  • Недвижимость (встроенные помещения): Свидетельство о регистрации права на помещение (Выписки из ЕГРН) и Технический паспорт на помещение.
  • Оборудование. Технические паспорта на наиболее сложные и дорогостоящие единицы, даты изготовления, контракты на приобретение.
  • Транспортные средства. Паспорта транспортных средств, справки о пробегах (наработках), либо ПСМ.
  • Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка)
  • Информация о наличии дочерних компаний;

Доходный подход

  • Прогноз доходов и расходов на 3 года;
  • Структура денежных поступлений по основным видам деятельности поквартально за последний год;
  • Прогноз продаж (можно ли увеличить выпуск и каким образом);Ассортимент и объем продукции (данные по выпускаемой продукции, сколько выпущено, сколько реализовано) за последний год;
  • Информация о ценах, по которым продается выпускаемый товар или оказываются услуги (каталоги, прайс-листы);
  • Основные потребители выпускаемой продукции;
  • Численность и реальная занятость персонала;
  • Степень загрузки производственных мощностей (есть ли законсервированные мощности и планируемый срок ввода их в эксплуатацию);
  • Будущие инвестиции в основные фонды (капиталовложения).
Подпишитесь на рассылку «1Капиталь»
1 раз в месяц
Новости законодательства и финансов
Обновления видеоблога

Количество показов: 211
28.07.2021

Возврат к списку