Оценка ставки роялти и величины лицензионных отчислений

Заявка на услугу "Оценка ставки роялти и величины лицензионных отчислений"

Отправьте заявку на услугу и получите скидку 3%

Есть вопросы? Поможем! Ежедневно с 9:00 до 18:00

Оценка выполняется экспертами с опытом работы >5 лет. У нас есть все актуальные квал.аттестаты по направлениям (недвижимость, движимое имущество, бизнес)
Мы всегда соблюдаем сроки проекта. Нам важно показать результат в сжатые сроки
В стоимость включена бесплатная поддержка Отчетов (корректировка, устранение замечаний)
С Вами общаются только самые вежливые сотрудники.
Мы доводим сложные проекты до результата. К нам обращаются в ситуациях, когда другие эксперты не справились
Оценка ставки роялти и величины лицензионных отчислений

Товарный знак — это один из видов нематериальных активов (НМА), которые можно использовать так же, как и другие виды собственности в рамках установленных законом ограничений. То есть его можно продавать, передавать во временное владение и так далее.

Особенности понятия «товарный знак»

Товарные знаки, согласно общей классификации — это один из видов маркетинговых нематериальных активов. Лицензионные договоры, которые определяют права их использования, относятся к контрактным НМА.

На товарные знаки, как следует из норм Гражданского кодекса, распространяются условия правовой охраны, предоставляемой объектам (результатам) интеллектуальной собственности компаний. Аналогичные правила действуют в отношении приравненных к ним:

  • средствам индивидуализации юридических лиц;
  • работам;
  • услугам.
Компании, которые получили на основании лицензии право использования определенных товарных знаков, обычно имеют определенные преимущества в сравнении с фирмами, торгующими товарами под марками, неизвестными широкой публики.

Особенности передачи прав на товарный знак

Передача прав на использование товарного знака осуществляется в рамках лицензионного договора. В ходе этой сделки действуют 2 стороны: лицензиар (владелец товарного знака) и лицензиат (лицо, которому передаются права). В рамках данного договора первый обязуется предоставить (либо предоставляет) право на использование товарного знака на определенных условиях:

  • с указанием территории использования или без;
  • в отношении отдельных или всех частей товарного знака.
В подобных договорах также отражается перечень товаров, на которые распространяется действие конкретного знака. При этом документ вводит дополнительные ограничения. Так, лицензиат при производстве товаров обязуется соблюдать все требования к качеству, предъявляемых к продукции, на которые распространяется действие конкретного товарного знака. Они определяются лицензиаром.

Лицензионный договор устанавливает условия использования подобных знаков. Лицензиат не может выходить за пределы данных ограничений. То есть в таком договоре определены как права, так и способы использования подобных знаков.

В Гражданском кодексе указано, что срок действия данного соглашения равен:

  • сроку действия самого товарного знака;
  • сроку, который установлен договором (но он не может превышать срок действия товарного знака).
В договоре отражается также сумма, которую лицензиат обязан перечислять лицензиару за право пользования товарным знаком. В этом документе могут быть отражены другие условия (например, права на использование знака передаются на бесплатной основе). Вознаграждение может выплачиваться как:

  • фиксированный разовый платеж;
  • периодические платежи;
  • процент от полученной выручки (дохода) или в иной форме.
При определении величины платежей, предусмотренных лицензионным договором, используются несколько методов оценки.

Методы оценки ставки роялти, величины лицензионных платежей

Размер платежей определяется, исходя из стоимости нематериальных активов, которая определяется с использованием следующих нормативных документов:

  • ФСО №11 «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности»;
  • методические рекомендации по определению цены интеллектуальной собственности, разработанные Минфином.
В обоих документах при оценке рыночной стоимости нематериальных активов применяются 3 подхода:

  • доходный;
  • сравнительный;
  • затратный.
При желании, лицензиар при расчете может отказаться от использования указанных подходов. Но отказ необходимо соответствующим образом обосновать.

Чтобы получить корректную оценку стоимости нематериальных активов, при расчете данного показателя учитываются экономические условия, в которых действуют обе стороны лицензионного договора. То есть для этого проводится анализ экономических выгод, которые получают лицензиар и лицензиат при передаче и использовании прав на товарный знак.

В связи с этим при оценке стоимости нематериальных активов сначала применяется доходный подход. Сравнительный подход используется при условии, если специалисты смог найти на рынке информацию об аналогичных соглашениях и их условиях. Отечественный рынок является довольно закрытым, поэтому чаще всего возникают сложности при поиске информации.

Оценка платежей с помощью доходного подхода

В рамках доходного подхода применяют несколько методик оценки стоимости нематериальных активов:

  • освобождения от роялти;
  • метод избыточных прибылей;
  • преимущества в прибылях;
  • метод дисконтирования денежных потоков.
При использовании первого метода стоимость нематериального актива определяется как сумма всех платежей, предусмотренных в рамках заключенного лицензионного соглашения.

Второй предусматривает иной подход. При использовании данного метода применяется допущение, что компания-лицензиат получает дополнительный (избыточный) доход за счет владения нематериальным активом (товарным знаком). Благодаря этому фирма получает больше прибыли, чем в среднем по отрасли.

Третий метод учитывает сходные обстоятельства. В рамках данного подхода специалисты определяют стоимость как преимущество от прибыли, полученной за счет использования товарного знака. Это преимущество компания получает благодаря тому, что конкретная марка известна большей аудитории, чем бренды, под которыми выпускаются сходные товары.

В рамках третьего метода учитываются прогнозируемые доходы, которые лицензиар должен получить в будущем за счет использования товарного знака. Эта прибыль переносится на текущий момент и рассчитывается с применением специальной ставки дисконтирования. При проведении подобных операций также учитываются риски, которые присущи конкретному активу. Итоговая стоимость в рамках данного подхода определяется на дату оценки.

Пример расчета платежей за товарные знаки

При определении платежей, предусмотренных лицензионным договором, оптимальными считаются 2 метода:

  • освобождения от роялти;
  • метод избыточной прибыли.
Для понимания особенности проведения подобных расчетов можно рассмотреть пример магазина, который приобретает право на использование определенного товарного знака. Фирма делает это для повышения узнаваемости и доверия со стороны покупателей, а также увеличения оборота.

При использовании метода освобождения от роялти владелец нематериального актива передает право на использование объекта магазину, который должен за это перечислять вознаграждение (роялти). Размер платежей рассчитывается по формуле:

(ставка роялти) х (финансовая база), где финансовая база определяется как прибыль от реализации продукции, на которую распространяется действие товарного знака, за конкретный временной интервал.

Поэтому, применяя данный метод оценки, необходимо получить следующие показатели:

  • размер выручки, полученной от реализации продукции;
  • ставка роялти, выражаемая в процентах;
  • ставка дисконтирования.
Расчеты в рамках данного метода проводятся по следующему алгоритму:

  1. Определяется период, в течение которого торговая марка начнет приносить прибыль лицензиату.
  2. Прогнозируемая выручка, полученная от деятельности компании, умножается на рыночную ставку роялти. Таким образом рассчитывается размер платежей лицензиару.
  3. Будущие доходы дисконтируются, ставка дисконтирования рассчитывается под конкретный бизнес. 
  4. Получаемые доходы приводятся к текущей стоимости и суммируются.
Доля себестоимости в выручке может существенно меняться внутри одной отрасли. При этом ставка роялти применяется в отношении выручки, получаемой компанией от реализации продукции. Поэтому при расчете данной ставки необходимо учитывать уровень операционной рентабельности конкретного бизнеса.

Применительно к рассматриваемому примеру компании использовался метод освобождения от роялти. Поэтому в данном случае:

  1. Ставка роялти применялась к прогнозируемой годовой выручке.
  2. Ставка роялти корректировалась с учетом рентабельности бизнеса.
  3. После получения указанных результатов применяется ставка дисконтирования, при помощи которой итоговая годовая выручка приводилась к текущей стоимости. Этот параметр рассчитывался по модели средневзвешенной стоимости на середину периода.
Однако в рассматриваемом примере были использованы некоторые условности. В частности, ставка дисконтирования была принята на уровне 12%, а роялти — 8%. Валовая маржа за отдельный период составила 30%.

В итоге полученные результаты были сведены в следующую таблицу.

Денежные потоки 2018 год 2019 год Прогнозируемый временной интервал
2020 год 2021 год 2022 год 2023 год 2024 год
Размеры выручки (в тыс. руб.) 57 900 61 000 63 074 64 335 65 622 66 935 68 273
Темпы роста бизнеса (в год)   105,4% 103,4% 102% 102% 102% 102%
Себестоимость продукции (в тыс. руб.) 41 000 42 900 44 152 45 035 45 936 46 854 47 791
Валовая прибыль (в тыс. руб.) 16 900 18 100 18 922 19 301 19 687 20 080 20 482
Валовая маржа 29,19% 29,67% 30% 30% 30% 30% 30%
Доля роялти в марже     27,18%        
Ставка роялти     8,15%        
Сумма роялти (в тыс. руб.)     5 144 5 246 5 351 5 458 5 568
Ставка дисконтирования     12%        
Фактор текущей стоимости     0,9449 0,8437 0,7533 0,6726 0,6005
Ежегодные платежи (в тыс. руб.)     4 860 4 426 4 031 3 671 3 343
Ежемесячный платеж (в тыс. руб.     405 369 336 306 279
Текущая стоимость роялти за 5 лет (в тыс. руб.)     20 332        

При условии сохранения уровня дохода и рентабельности в течение пяти лет компания должна заплатить за использование товарного знака около 20,3 миллиона рублей.

Стоимость услуг

Прайс на выполнение проекта

Оценка нематериальных активовдог.
Оценка товарного знакаот 30 000 Р

Необходимые документы

  • Наименование объекта интеллектуальной собственности (ОИС).
  • Описание ОИС.
  • Правоустанавливающие документы на ОИС: патенты, свидетельства, лицензионные договора, авторские договора и др.

В зависимости от вида и особенностей ОИС, цели оценки, может возникнуть потребность в дополнительной информации:

  • Характеристики ОИС или товаров, производимых с использованием ОИС, для сравнения с аналогами.
  • Источники получения доходов от использования ОИС.
  • Описание рынка ОИС.
  • Затраты на приобретение прав и использование ОИС.
  • Себестоимость и цена единицы товара с использованием ОИС.
  • Технические (потребительские), эксплуатационные, экологические и экономические показатели получения доходов от использования ОИС:
    -Увеличение объемов реализации конкретных видов или всей продукции предприятия с использованием ОИС;
    -Повышение цены в зависимости от качества продукции;
    -Экономия в производстве при использовании ОИС в конкретных видах продукции или во всей выпускаемой продукции;
    -Выручка от реализации самих ОИС на материальных носителях;
    -Выручка от продажи имущественных прав или продажи лицензий на использование ОИС;
    -Экономия на капиталовложениях в разработку ОИС. 
  • Произведенные затраты:
    -на приобретение имущественных прав на ОИС;
    -на освоение в производстве и организацию выпуска и реализации ОИС или товаров с использованием ОИС;
    -на правовую и другие виды охраны ОИС;
    -на маркетинг ОИС или товаров с использованием ОИС;
    -на страхование рисков осуществления проектов с использованием ОИС.

Наши партнеры

Логотип компании Открытие
Логотип компании Сбер
Логотип компании ВТБ
Логотип компании Газпромбанк
Логотип компании Банк Санкт-Петербург
Логотип компании Росбанк
Логотип компании ПСБ
Логотип компании Raiffeisen Bank

Наши клиенты

В нашей базе более 5000 довольных клиентов

Логотип компании Транснефть
Логотип компании TATNEFT
Логотип компании Сбер
Логотип компании Raiffeisen Bank
Логотип компании СберТройка
Логотип компании Евросиб
Логотип компании Адамант
Логотип компании ЛСР
Логотип компании LiveTex
Логотип компании Технониколь
Почему нам можно доверять?
  • • Стаж работы. Мы непрерывно работаем с 2008 года и постоянно улучшаем «продукт».
  • • Компетентность. Наши эксперты регулярно повышают квалификацию и принимают участие в написании материалов для профильных изданий.
  • • Публичность. 5.000 человек на YouTube канале «Бизнес по плану».
Записаться на консультацию

Остались вопросы? Разберем бесплатно простую задачу или проведем консультацию (Посмотреть пример)

Подпишитесь на рассылку «1Капиталь»
1 раз в месяц
Новости законодательства и финансов
Обновления видеоблога
Количество показов: 86
16.01.2023

Примеры по оценке