Оценка активов бизнеса проводится с целью определения рыночной стоимости компании — это необходимо при совершении различных видов сделок, а также для определения потенциала развития компании.
Данный анализ требует обработки значительного количества информации — финансовых отчетов и других данных, а также проведения юридических мероприятий. Это сложный процесс, который отнимает значительное количество времени.
Для получения объективного результата в соответствие со стандартами оценки необходимы профессиональные компетенции. Такие, как умения держать фокус на цели и подобрать оптимальный подход / метод.
Руководители компании редко располагают достаточными ресурсами для этого. Поэтому мы рекомендуем обращаться к консультантам, которые имеют опыт оценки различных компаний.
Компетентные специалисты компании «1Капиталь» проведут полную и объективную оценку активов и пассивов вашей компании или предприятия. Вы можете связаться с консультантами нашей компании по телефону: +7 (812) 389-67-63, чтобы обсудить особенности и стоимость выполнения оценки.
Почему стоит обратиться к консультантам «1Капиталь»?
- Специалисты, которые будут заниматься оценкой вашей компании, обладают безупречной деловой репутацией и опытом работы в сфере консалтинга от 5 лет.
-
Сроки выполнения работ указываются в договоре и соблюдаются с точностью до дня.
-
При проведении оценки мы ориентируемся на существующие стандарты, благодаря чему итоговый отчет можно предоставлять в любую инстанцию.
-
В течение 6 месяцев после получения отчета вы можете связаться с нами, чтобы запросить дополнительную информацию о методике оценки и задать интересующие вас вопросы.
Стоимость оценки
Стоимость услуг по оценке активов — от 15 т.р. Точная стоимость определяется оценщиком после ознакомления с финансовой отчетностью компании, расшифровкой основных средств, изучения целей и задач проводимой оценки.
Особенности оценки стоимости активов
Среди активов предприятия рассматривается имущество, а также интеллектуальная собственность, которые могут быть оценены:
- готовая продукция, запасы и товары;
-
акции и денежные бумаги;
-
нематериальные ресурсы — составляющие бренда, патенты, инновации и др.;
-
транспорт, оборудование, станки;
-
акции и ценные бумаги;
-
недвижимость;
-
банковские активы, денежные средства.
При оценке всех групп ресурсов крайне важно учитывать современные реалии рынка. Все активы можно разделить на монетарные и немонетарные по степени подверженности инфляции.
- Первая группа — депозиты, краткосрочные вложения, наличные деньги — имеет стабильную цену, которая не нуждается в корректировке со временем.
-
Вторая группа — товары для продажи, основные средства, имущество компании — требуют периодической переоценки.
В зависимости от целей, может проводиться как полная оценка, так и анализироваться отдельные группы активов.
Какая информация указывается в отчете?
В официальном отчете об оценке финансовых активов организации указывают следующие данные:
- основная информация об исследуемой компании;
-
сведения о применяемых подходах и методах, а также обоснование их выбора;
-
данные о рассматриваемых группах объектов;
-
расчет и результат оценки;
-
итоговые выводы анализа финансовой отчетности.
Достоверность информации, собранной в отчете, подтверждают документы—приложения. Кроме того, на каждом отчете ставится печать организации, выступающей в роли оценщика.
Процедура оценки активов компании
Рассмотрим более подробно процесс оценки рыночной стоимости компании.
В своей работе оценщик опирается на требования, описанные в соответствующих стандартах и законодательных нормах (№135-ФЗ и ФСО № 1,2, 3,8). Благодаря этому полученные отчеты имеют унифицированную форму и могут быть беспрепятственно использованы в различных инстанциях.
При этом для оценки применяется комплексный подход, который позволяет получить объективное понимание стоимости бизнеса и его конкурентоспособности.
Каждая группа активов вносит свой вклад в развитие дела, поэтому оценщик учитывает не только объекты материальной собственности, но и нематериальные ресурсы — патенты, изобретения, торговые марки и т.п.
Для определения точной стоимости бизнеса оценка должна осуществляться в спокойной обстановке, без давления чрезвычайных обстоятельств. При этом эксперт выступает в качестве независимого лица.
Анализируя активы, оценщик учитывает особенности конкретной компании и определяет, сколько доходов может принести данное предприятие. Чем более перспективной является компания, тем она дороже. Однако максимальная стоимость определяется минимальной ценой, по которой аналогичный объект может быть куплен у конкурентов.
Виды активов
Две основные стадии оценки, которые необходимо провести, чтобы определить рыночную стоимость компании:
- оценка оборотных активов предприятия;
-
оценка долгосрочных активов организации.
И в том и другом случае оценивается ряд категорий.
Если цель оценки — оценка стоимости основных активов банка, то рассматриваются собственный капитал и весь объем средств вкладчиков, размещенных на счетах. Для этого рассматривают данные, которые можно подвергнуть оценке (инвестиции, недвижимость, кассовая наличность и др.). Источником для получения данных служит бухгалтерский баланс банка.
В ходе оценки стоимости активов бизнеса рассматривают данные из I и II разделов баланса.
Кроме того, при выполнении общей оценки бизнеса также может быть проведена оценка пассивов, для этого учитывают данные из разделов баланса под номерами IV и V. При этом рассматриваются как текущие показатели, так и динамика изменений.
После чего оценивают общее соотношение активов и пассивов, чтобы определить, насколько рентабельна компания.
Подходы к оценке активов
Эксперт подбирает подход к оценке ресурсов на основе текущей ситуации, цели определения стоимости и доступных данных об исследуемом объекте.
- Доходный подход чаще всего применяют с целью формирования отчета о рыночной стоимости компании для последующего предоставления его потенциальным инвесторам или покупателям. Данный метод позволяет ответить на основные вопросы настоящего или будущего собственника бизнеса — определить, какой доход может принести компания, и возможности преумножения активов. Не рекомендуется применять описанный подход в кризисные или нестабильные времена: значительное сокращение денежных потоков приведет к искажению итогового вывода о стоимости и рентабельности компании.
-
Довольно популярный подход, который позволяет быстро получить результат — сравнительный. В ходе такого анализа сопоставляются стоимость тех же видов активов, которые являются собственностью других предприятий.
-
Третий вариант расчет стоимости активов предусматривает использование данных о затратах на их создание или приобретение (погашение обязательств, издержки).
При составлении прогноз относительно понимания рынка специалист опирается на ценовые ожидания покупателей, результаты анализа конкретной отрасли и макроэкономических факторов.
Именно учет рыночных тенденций обеспечивает расчет и определение справедливой рыночной стоимости. Частая ошибка заключается в том, что владельцы бизнеса принимают данные балансового отчета за основной или единственный критерий оценки активов. На самом деле получить объективное понимание стоимости предприятия достаточно сложно и для этого требуется изучить большое количество информации об аналогичных компаниях.
Поэтому ошибочно думать, что для получения точных цифр можно ориентироваться на стоимость активов, указанную в балансовом отчете.
Разные подходы подразумевают использование конкретных методик оценки.
Затратный подход
Состояние бизнеса служит индикатором при выборе метода — компания процветает или находится на грани ликвидации.
- Метод чистых активов применяют для оценки действующих и развивающихся предприятий, в условиях ограниченного доступа к финансовой отчетности. С его помощью также удается определить стоимость различных групп нематериальных активов. В рамках его применения рассчитывают скорректированную стоимость, вычитая сумму обязательств из рыночной стоимости капитала.
-
Если стоит задача по оценке предприятия, которое находится на грани банкротства, то эксперт составляет график по ликвидации активов. Отдельно оценивается влияние фактора срочности и дополнительных затрат на продажу. При этом сумма дисконтированной выручки должна быть сокращена на величину издержек и обязательств.
При оценке стоимости земельных участков, объектов недвижимости, сопоставимых продаж, объектов интеллектуальной собственности могут применяться и другие методики — сметный метод, поэлементная оценка продаж, прямая калькуляция и др.
Расчет стоимости активов на основе доходов
Планируя покупку активов, инвестор в первую очередь оценивает, сколько прибыли они принесут в будущем. Поэтому на стадии расчета могут применяться следующие методы:
- дисконтирования доходов — чаще всего в этом случае рассматривают величину денежного потока. При этом для объективной оценки эксперту необходимо учесть факторы риска и составить реалистичный прогноз;
-
капитализации доходов — позволяет определить средний уровень доходности. Подходит для крупных предприятий со стабильным уровнем дохода в течение нескольких лет.
Оценка активов путем сравнения с аналогичными компаниями
Сопоставление может выполняться на основе данных о совершенных сделках (метод сделок) или с помощью расчета ценовых показателей на базе данных о прибыли компаний данного профиля (метод отраслевых коэффициентов).
В обоих случаях важно использовать достоверную информации, а также иметь достаточно компаний аналогичных исследуемым, которые могут служить примером для сравнения.
Этапы анализа
Исследование и определение общей стоимости активов предприятия — сложный процесс, который включает несколько этапов.
1 этап. Подготовка. На первой встрече заказчик и оценщик согласовывают, какие группы активов будут анализироваться, срок выполнения работ и стоимость. Вторая важная задача эксперта на этом этапе — исследовать особенности предприятия и понять специфику деятельности, изучить тенденции, характерные для данного сегмента рынка.
2 этап. Начало работы и сбор информации. Оценщик выезжает в офис компании или на производство, получает необходимые документы и отчеты. Находит недостающую информацию в СМИ, базах данных, изучает открытые источники. Далее он аккумулирует полученные сведения, которые будут служить базой для выполнения расчетов.
3 этап. Аналитика. Данный этап подразумевает анализ экономической деятельности компании за прошедший период, маркетинговое исследование рынка. На основе сделанных выводов эксперт составляет прогноз о перспективах развития экономической деятельности компании, при этом учитывая факторы, которые могут на это повлиять.
4 этап. Выполнение расчетов. После сбора информации и прогнозирования тенденций рынка, оценщик подбирает подходящие методы и выполняет подробные расчеты, чтобы определить цену движимого и недвижимого имущества предприятия. По финансовым отчетам и показателям баланса делается вывод о ликвидности и рентабельности предприятия. Затем эксперт рассчитывает уровень капитализации и определяет общее финансовое состояние предприятия.
5 этап. Подготовка отчета. Информация об исследуемой компании, отчетные данные, результаты расчетов собираются в итоговый отчет, который сшивается и подтверждается печатью организации-оценщика.
Многодневное изучение разнообразных источников информации и опыт в составлении прогнозов позволяют получить точную стоимость бизнеса, с учетом текущего состояния рыночной среды.
Зачем выполняется оценка активов бизнеса?
До недавнего времени оценку бизнеса собственники или менеджеры выполняли только с целью получить официальный отчет.
Наиболее часто встречающиеся случаи, в которых требуется в обязательном порядке представить отчет о стоимости активов:
- возникновение споров различного характера о стоимости объекта недвижимости— конфискационных, брачных, ипотечных;
-
покупка акций, сделки по выкупу имущества акционеров, выпуск дополнительной серии ценных бумаг;
-
сделки, которые преследуют цели слияния или поглощения, а также грядущая ликвидация либо продажа компании;
-
при определении страховых взносов в ходе оформления страховки;
-
сделки, в которых фигурирует муниципальная, региональная или федеральная собственность;
-
при совершении операций с долями в уставном капитале и акциями, в случае расчета неденежными средствами.
Всего в законодательстве предусмотрено 30 таких случаев.
Но сейчас многие менеджеры и руководители компаний осознают, что периодическая оценка стоимости активов бизнеса необходима для успешного развития и понимания своего положения на рынке. Это надежный фундамент для принятия эффективных управленческих решений.
Благодаря объективной оценке рыночной стоимости активов компании, вы сможете достичь следующих целей:
- лучше понимать рыночную ситуацию в конкретном сегменте;
-
выбрать оптимальную стратегию управления;
-
опираться на проверенные цифры при создании или актуализации бизнес-плана;
-
выбирать наиболее выгодные проекты с точки зрения инвестирования средств;
-
при совершении различных сделок устанавливать оптимальный уровень цен — конкурентоспособный, но при этом не слишком низкий;
-
определить, на какие условия можно претендовать при получении кредита в банке, если предполагается использовать имущество в качестве залога.
Так, если на балансе компании будут обнаружен ряд избыточных или неэффективных объектов, руководитель может принять решение избавиться от них.
Часто такое решение принимается относительно собственных помещений: сезонная аренда помещения и привлечение рабочей силы на условиях найма может быть более выгодным вариантом, чем платить за простой в период спада спроса.
В случае получения кредита, собственник бизнеса сможет направить запрос на предоставление более выгодных финансовых условий в соответствии с финансовым состоянием предприятия. Это актуально, когда имущество служит в качестве залога.
То же самое касается и вопроса о слиянии или поглощении, дополнительной эмиссии ценных бумаг — имея на руках подтвержденные цифры, вы с большей долей вероятности добьетесь желаемого решения.
Чтобы получить полную и объективную оценку активов компании, вы можете обратиться к специалистам компании «1Капиталь»: мы подберем оптимальные методы и выполним детальный анализ точно в срок.
